业绩变脸的小教跨界第一股要易主?蹊跷高溢价股权转让与巨额商誉减值

原标题:业绩变脸的小教跨界第一股要易主?蹊跷高溢价股权转让与巨额商誉减值

图片来源:视觉中国

记者 | 陈祺欣

记者 | 陈祺欣

有着小教赛道“跨界第一股”之称的威创股份(002308.SZ),春节后的第一个消息是业绩炸雷。就在春节伪期开启之前,威创股份还因发布公司限制权拟变更的公告股价不息两日涨停。

2月3日A股开市,公司股价开盘跌停,报4.81元/股。

威创股份于近日发布2019年度业绩预告修整公告,展望2019年度折本11亿元至14亿元;公司此前在2019年三季报中展望,2019年的归属净收好为7922.28万元-1.58亿元,转折幅度为0%至缩短50%。

威创股份外示,业绩修整的因为主要是计挑商誉及其他资产大额减值,其中商誉减值展望12亿元,永远股权投资减值展望约5000万元,存货削价展望2600万元。另外,公司2019年非频繁性损好对净收好的影响金额约968万元,公司2019年12月出售的物业资产所产生的盈余展望归属于2020年度,对2019年度业绩不产生影响。

就在威创股份拟计挑商誉减值不久前,其控股股东签定了《股份转让框架制定》(下称“框架制定”),拟转让公司控股权,受此消息影响,公司股份在春节前的两个交易日不息涨停。

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1月20日,威创股份控股股东威创投资及其相反走动股东何小远、何泳渝(下称“转让方”)与北京国信中数投资管理有限公司(下称“国信中数”)签定了《股份转让框架制定》(下称“框架制定”),转让方拟将其相符计持有的公司约2.2亿股股份(约占公司已发走股份的24.22%)转让给国信中数发首竖立的相符伙企业(下称“受让方”),国信中数将担任受让方的实走事务相符伙人,交易价款为14.56亿元(即约6.63元/股,较现在股价溢价大达37.84%)。受让方将在竖立后实私运募基金备案手续。

公开原料表现,国信中数成立于2019年3月15日,注册资本1000万人民币,法定代外人展钰堡,主业务务为投资管理,股权投资,项现在投资,投资询问。股东方面,由北京国信新创投资有限公司持股40%,华融资本管理有限公司持股40%,潍坊元禾智能科技相符伙企业(有限相符伙)持股20%,其中控股股东为北京国信新创投资有限公司,系国家信息中央属下的全资子公司。

图片来源:天眼查

截至框架制定签定日,国信中数已指定有关倾向转让方指定的第三方银走账户支付2亿元定金。天眼查表现,国信中数下有三家股权投资公司以及一家企业管理询问公司,本次收购上市公司限制权的资金来源与安排暂未吐露,是否来自企业自有资金或来自其管理基金的资金尚未知。

本次股份转让完善后,受让方将成为上市公司新的控股股东,受让方行为相符伙企业,其实走事务相符伙人系国信中数,其控股股东为北京国信新创投资有限公司。威创投资、何小远和何泳渝将不再持有上市公司股份。

威创股份是国内拼接表现走业的首家上市企业,2015年经由过程收购红缨哺育跨界小教周围,公司现在开展超高分辨率数字拼接墙体系业务(VW业务)和小儿园运营管理服务业务双主业。

收购红缨哺育后,威创股份又不息收购了北京金色摇篮、广州艾笑哺育、内蒙古鼎奇小教、北京可儿哺育等众家哺育企业的股权。威创股份2018年年报表现,截止到通知期末,公司旗下的儿童成长哺育品牌共向超过5500家小儿园挑供服务,拥有超过700家儿童社区私塾、儿童早教配相符客户。从市场占领率上来说,其是现在儿童哺育服务周围配相符机构数目最众的公司之一,坐实了“小教第一股”之称。

不过,收购众家哺育标的也使得上市公司商誉猛添。“因为公司所收购的学前哺育服务走业公司主要以服务输出、产品出售为主,常见问题采取轻资产运营模式,致使收购的同时形成了大额商誉。”威创股份外示。截止到2018岁暮,威创股份商誉为17.43亿元,占总资产的比例为39.07%。

2018年11月15日,《中共中央国务院关于学前哺育强化改革规范发展的若干偏见》出台,新政发布后的首个交易日,威创股份股价开盘跌停,A股其他涉及学前哺育的上市公司亦受到影响。

威创股份在1月30日晚间公告中外示,受学前哺育走业新政出台并逐步落地实走的影响,公司学前哺育子公司2019年度存在业绩未达预期的情况。基于走业政策转折和业务最新发展趋势,公司判定因收购红缨哺育、金色摇篮哺育、内蒙古鼎奇小教及其属下子公司等资产组所形成的商誉存在大额计挑商誉减值准备的迹象。此外,公司结相符2019年度儿童成长平台的资产处置分析,对有关资产组的商誉也计挑了响答减值准备。经初步测算,展望上述资产组将计挑商誉减值准备金额相符计约为12亿元。

截止到2019年12月31日,威创股份司账面商誉余额约为17.43亿元,与2018年岁暮相比未发生壮大转折。现在一次性计挑减值准备12亿元,而此次限制权转让交易价款为14.56亿元,框架制定签准时,交易两边是否足够考虑上市公司商誉减值的风险?交易定价的按照是什么?交易价格是否相符理?

从公司近几年业绩外现来望,威创股份正本的数字拼接墙体系业务营收正处于逐年下滑的态势,2018岁暮学前哺育新政的出台以及后续的逐步落地实走,对其净收好造成必定的影响。2018年,威创股份实现净收好1.58亿元,同比下滑16.57%;2019年前三季度,公司的总营收和归母净收好双双展现下滑。

2019年威创股份行为一再,先是引入战略投资者科学城(广州)投资集团,后又拟逾8亿元变卖位于广州的三处物业给科学城集团,宣布剥离可儿哺育,再到现在的转让公司限制权,外界对公司是否更换赛道及转型有诸众推想。

受让方此时高溢价脱手收购上市公司限制权是出于哪些方面的考虑?现在来望,国信中数及受让方未有涉及数字拼接及哺育周围的投资案例,亦未有有关公司的经营管理经验,其法定代外人展钰堡同样异国有关经营管理经验,受让方取得威创股份限制权之后,上市公司的经营安详性是否会受到影响?新的控股股东有无注入其他资产的计划?

界面消息记者就上述题目众次致电威创股份,截至发稿未能与其取得有关。

值得仔细的是,这并非国家信息中央首次参与收购上市公司限制权。2019年3月,美盛文化(002699.SZ)控股股东美盛控股及实控人赵小强与中相符国信等四家公司别离签定《股份转让框架制定》,拟将美盛文化24.8%的股权以16.04亿元转让给中相符国信。若交易完善,中相符国信将成为美盛文化控股股东,而中相符国信的控股股东为中国国信信息总公司,系国家信息中央的全资子公司。消息公布后,美盛文化的股价不息三日上涨。不过,后续并无正式的股权转让制定传出,该控股权转让事项再无更众挺进。

威创股份公告外示,本次股份转让的受让方主体尚待竖立,框架制定项下约定的股份转让交易价款尚在筹集过程中,本次交易存在因受让方主体未能准期竖立、后续详细交易文件未能准期签定及股份转让款项未能及时到位等而无法顺当完善的风险。本次股份转让尚待两边签定正式的《股份转让制定》,两边签定正式制定后,还需吐露权好转折通知书等文件,经实走深交所相符规性确认等手续后,方能办理股份转让过户手续。

 


posted @ 20-02-04 12:09  作者:admin  阅读量:

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